美國政府三部門對SBF的刑事、民事起訴書全面解讀。
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文｜杜晨 編輯｜VickyXiao 題圖來源 | 123RF royalty-free photos
本週，一件既意料之外、又意料之中的事情發生了：
在幣圈乃至整個科技界臭名昭著的 FTX 創始人&前 CEO Sam Bankman-Fried（以下簡稱 SBF），被巴哈馬皇家警察於首都拿騷逮捕，即將引渡回美國接受調查。他現在人在拿騷監獄，明年2月將舉行引渡聽證會，而且他將不被批准假釋。
SBF 在美國被指控犯下2項電匯欺詐陰謀、2項電匯欺詐、1項洗錢（每項最高20年），以及1項商品欺詐、證券欺詐和違反競選財務規定（最高5年）。
總計刑期最高可達115年。
圖片來源：巴哈馬司法部
從 CoinDesk 對 FTX 的調查文章，到幣安趙長鵬的一系列公開動作，不到一週時間，FTX 崩盤事件的導火索就被點燃，而整個交易所以及平臺上最大做市商 Alameda Research 等一系列關聯機構的欺詐、資金挪用罪行，在短短一個月內就被曝光。
過去一個月裡，SBF 以一種令人費解的「來者不拒」般的姿態，接受了幾十上百次的採訪，試圖「挽回」局面，混淆視聽。這些採訪數量之多，其話術之雷同，很多人的耳朵都要起繭了……
當然，眾人也都在等著 SBF 被被繩之以法，等的花兒都快謝了。然而考慮到他和團伙定居巴哈馬，即便投資人和平臺使用者發起民事訴訟，就算 SEC（只有民事權力）對其調查，也無可奈何——必須由美國司法部門對其發起刑事訴訟，並且觸發與巴哈馬的引渡合作條款，才可以真正對 SBF 進行人身限制。
令人意外的是，就在本週一，這件看似複雜的事兒居然就這麼突然發生了。
巴哈馬司法部長辦公室指出：該國是在收到了美國有關部門對 SBF 正式發起刑事訴訟的通知之後，才按照兩國司法合作條文對 SBF 發起的抓捕。巴方還表示，美國司法部希望儘快引渡 SBF，而該國也會全力配合。
在週一逮捕發生的當晚，美國司法部 (DOJ) 對 SBF 的正式起訴書仍處於封存狀態。週二早間，起訴書正式解封，各種最「頂級」的金融詐騙類罪名，SBF 基本來了一個「大全套」。
本案將在美國紐約州南區 (SDNY) 聯邦地區法院審理牽頭。另外，美國證券交易委員會 (SEC)、商品期貨交易委員會 (CFTC) 也都分別對 SBF、FTX、Alameda Research 發起了民事訴訟。
DOJ 起訴書
SEC 起訴書
CFTC 起訴書
在本文中，我們將對 SEC、DOJ、CFTC 的起訴書進行分析，試圖還原在司法部門和監管者的眼中，SBF 和他的團伙們到底做了些什麼。
1. 欺詐和資金挪用，從創立伊始就已存在
司法部起訴書指出，SBF 對 FTX 的消費者密謀欺詐行為，最早可以追溯到2019年——也即 FTX 平臺創立的時間——並一直持續到今年11月 FTX 申請破產，才正式結束。
在明知故意的前提下，SBF 及其團伙合謀對消費者進行電匯欺詐，相關行為違反了美國法律。司法部調查發現，「被告明知故犯設計了欺詐的計劃和方案，並通過虛假和欺詐性的偽裝、陳述和承諾來獲取金錢和財產，並且對涉案金錢財產進行了跨州和跨國電匯。」
在2019年，公司創立伊始，SBF 就已經急不可耐地通過挪用 FTX.com 平臺消費者資金的方式對消費者進行欺詐。SBF將這些資金挪到加密對沖基金 Alameda Research 的賬上，用於投資和支付其本人以及 Alameda 的費用和償還債務。
至於從 FTX 挪用資金到 Alameda 的方式，主要以下兩種：
引導 FTX 使用者將法幣存到 Alameda 控制的銀行賬戶中；
為 Alameda，也即平臺上的指定做市商，提供「近乎無限」的信用額度。
而這個支取信用額度，是如何操作的呢？
1）FTX 在彙集使用者資金並操作向 Alameda 的轉賬時，直接採用了毫無遮掩的資金混合 (commingling of funds）方式，將所有的使用者資金轉移到一個名為 fiat@ftx.com 的自有法幣賬戶。
實際上這個賬戶屬於 Alameda。通過這種標記方式，SBF 掩蓋了 Alameda 在 FTX 的實際債額。
2）SBF 指示員工撰寫了特殊的程式碼，在2020年5月實裝。這些程式碼允許 Alameda 的賬戶在平臺上保持負餘額並且不受影響。而任何其它使用者賬戶都不允許出現負餘額。
3）然後，SBF 還多次安排 FTX 提高這個賬戶負餘額的額度，實際上為 Alameda 提供了近乎無限的信用額度。沒有任何其它 FTX 使用者賬戶可以享受類似的安排。
4）不僅如此，SBF 多次公開吹噓平臺所擁有的強制平倉 (auto-liquidation) 功能，Alameda 可以對其完全「免疫」。
（說句題外話，這一情況跟之前的「妖鎳」事件頗為相似。當時交易所 LME 一直不敢對錯空了鎳價的青山控股強制平倉或追繳保證金，以避免這位超級大客戶出現鉅額虧損而帶崩整個市場。）
SEC 的調查中也指出，在2019年5月開始，SBF 在欺詐 FTX 消費者的同時，也對 FTX 公司股權融資實體的投資人進行了投資者欺詐，總計金額超過18億美元。
2. FTX、Alameda 瘋狂的私益交易
SEC 起訴書寫道：
「在（2019年到2022年）這段時間裡，SBF 偽裝成一個負責任的加密社群領袖。他吹噓監管和責任的重要性，並且告訴公眾和投資人 FTX 是一個創新和負責任的平臺。來自全世界的消費者相信了他的謊言，向 FTX 發送了數十億美元，並且以為他們的資產在 FTX 交易平臺上是安全的。」
但從一開始，SBF 就在將客戶資產轉移到他私人持有的加密對沖基金 Alameda Research，然後用這些資金進行未披露的風險投資，購買奢華的房地產，以及進行鉅額政治捐款：
SEC 指出，SBF 在巴哈馬的辦公室和住所過著奢華的生活，並且將數十億美元的客戶資金投入高風險的投機性交易。然而在今年5月加密價格崩盤，SBF 的「紙牌屋」開始崩塌：
Alameda 的基金投資人要求償還數十億美元，然而儘管 SBF 和團伙已經從 FTX 向 Alameda 進行了鉅額的違法轉賬， Alameda 卻仍然無法償付。
此時，SBF 不但沒有停止違法行為，反而繼續指示 FTX 將更多客戶資產轉移到 Alameda——繼續變本加厲地割散戶的韭菜，送到 Alameda 大客戶的手上，企圖維持這些大客戶的關係。
3. Rug Pull 跑路
SBF 變本加厲的客戶自己非法挪用行為，不但沒有挽救局面，反而進一步加劇了整個局面崩潰的速度。
此時，SBF 似乎已經決定進行 Rug Pull （抽地毯/跑路）的操作。SEC 起訴書寫道：
在整個2022年夏天，SBF 繼續指示 FTX 轉移數億美元的資產到 Alameda，通過後者進行更多的風險投資，並且向自己以及其他 FTX 高管提供「借款」。
即便在醜聞已經完全敗露在全世界面前時，SBF 仍然在繼續堂而皇之地撒謊。
SEC 寫道，即便到了今年11月，在 FTX 已經面臨幾十上百億美元價值的提款撤資要求的時候，SBF 卻仍在通過一系列佯裝道歉和修復問題的推文，和大量的公開採訪，來欺騙它的投資人，試圖穩固他們的信心，甚至獲得更多的投資，以試圖「填補一個高達數十億美元的大洞」。
4. 終身禁止從業？
在 SEC 的眼中，SBF 似乎已經不再是一個普通的罪犯了，而是某種類似於詐騙上癮的「瘋子」。
在起訴書中，該機構對 SBF的評價是：「若不永久約束，還會繼續犯罪。」
當然，這裡 SEC 主張的並不是把 SBF 徹底關起來（儘管目前看三部門三份起訴書的罪名合起來已經快等於「終身監禁」了）。
正如前文提到，SEC 只是一個行業監管部門，只有民事監管和執法的能力。它在這裡體現出的主張，實際上是對 SBF 進行終身禁止從業。
SEC 這樣的要求，可以說完全不過分。
以之前馬來西亞 1MDB 腐敗案為例，非法交易金額總計有65億美元，高盛高管 Tim Leissner 個人非法所得只有大約4300萬美元，就已經被 SEC 判處終身禁止從事證券業。
而 SBF 這次的罪行嚴重得多，涉案金額更是無比巨大——若真被終身禁止從業，是相當合理的。
5. 以後還瞎接採訪麼？
SBF 本人在過去一個多月時間裡胡亂接受的各種採訪，其中很多內容都將在後續的刑事、民事案件審理中被用於對付他。
比如在 SEC 起訴書中寫道：在12月1日的一次電視媒體採訪中，SBF 基本直接「認罪」了 FTX 所吹噓的風控引擎壓根沒用，因為它並沒有在公司高管毫無遮攔的資金挪用行為中，對使用者資金進行任何的保護。
在那次採訪中 SBF 說：「這些發生的事情，如果我每天多花一個小時思考 FTX 的風控問題的話，我不認為這些事情會發生的。」
再比如，今年11月7日，SBF 發推宣稱 FTX 仍然具有償付能力：「FTX 沒事，（大家的）資產沒事……FTX 有足夠的（資產）來補上所有客戶資產……」
SEC 指控他明知「具備償付能力」的宣稱是謊言。現在，這條已經刪除的推文，也要被用作證供來指控 SBF 欺詐消費者和投資人了。
再比如，在上個月底的一次 Twitter Space 語音聊天室中，知名反詐博主 Coffeezilla 上麥，向 SBF 發出了一系列精心設計的問題，誘導 SBF 透露了也許他根本就不應該透露的情況：
在10月底11月初公司賬面徹底崩盤之前，公司對所有提現請求都「一視同仁」，「先來先得」(first come, first serve)。
然而 SBF 所描述的這個情況，恰巧證明了在 SBF 及其團伙所管理所有機構之間，是存在資金混合情況的。不僅如此，Coffeezilla 再次證明了 FTX 違反了其使用者服務條款 (ToS) 中關於「使用者資金永遠安全，不會被視為 FTX 資產或被借給 FTX。
（資金混合 commingling of funds, 指的是經紀人或交易所將其客戶資金與自有資金混合在一起，或將不同來源的非自有資金混合在一起，是一種典型的金融欺詐行為。）
最後，值得一提的是：本週二，也即他被捕的次日，SBF 原本計劃出席眾議院聽證會。在週一晚間被捕後，他原本準備好的證詞全文，也得到了曝光。
第一句話，就是：
沒錯，這位惡名加身但又頗為傳奇的年輕創業者，準備在美國立法部門的面前，在全世界的面前莊嚴宣誓後說出的第一句話，就是一句髒話。
也許對於 SBF 來說，這個世界上真的沒有什麼神聖的東西了。
一切都只是玩笑而已。
司法部起訴書：https://www.justice.gov/usao-sdny/press-release/file/1557571/download
SEC 起訴書：https://www.documentcloud.org/documents/23448539-sec-charges-sbf
CFTC 起訴書:https://www.docdroid.net/EmmPXDR/cftc-vs-samuel-db-pdf#page=2
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